AI晶片領軍！TSMC與AMD在生成式人工智慧技術帶動下強勢成長！三星、鎧俠與瑞薩則面臨需求疲弱、價格下探與產能調整等挑戰！2025年第二季全球半導體產業呈現明顯兩極化，日本、台灣、美國的高階運算晶片需求熱絡，帶動資料中心與設備廠投資不墜，東京威力科創與村田製作所受惠成長動能穩健。記憶體與車用晶片市場則依然處於調整期，日美歐車載半導體企業獲利預估年減一成。中國受出口限制影響投資趨緩，但購機補貼政策拉動手機備貨。TDK則針對美中關稅戰提出風險預警，產業未來發展仍受地緣政治牽動。產業觀察指出，生成AI若能擴展至消費與車載領域，將成帶動全面復甦的關鍵因素。
2025年第二季，全球半導體市場進一步走向兩端分化局面。生成式人工智慧（AI）持續驅動雲端資料中心對高階晶片的需求，形成強烈成長動能。反觀手機、個人電腦與工業機器等對成熟製程晶片的需求則依然低迷，回溫時點尚不明朗。根據多家研究機構與國際組織預估，在生成AI熱潮加持下，高效能晶片仍將獨占鰲頭，而整體產業需求的復甦則有可能延至2025年下半年以後。
根據《日本經濟新聞》追蹤的九大關鍵指標分析，包括台灣積體電路製造（TSMC）的營收、設備出貨量與電子零件出口金額等，4至6月期間的數據顯示市場熱點集中於生成AI應用所需的高階運算晶片。世界半導體貿易統計協會（WSTS）指出，2025年第一季市場規模達到1676億美元，較去年同期成長19%，主要受惠於繪圖處理器（GPU）等高單價晶片供需緊張所致。
美國AI半導體領導廠商超微（AMD）執行長蘇姿丰（Lisa Su）在5月初表示，2025年AI相關晶片的銷售將實現兩位數成長。而AI晶片的代工幾乎由TSMC獨占，該公司2025年第一季營收年增42%，其中高效能運算（HPC）相關營收占比攀升至59%，遠高於去年同期的46%。這些數據皆證實AI相關晶片成為半導體產業當前最強勁的成長引擎。
與AI晶片的火熱需求形成鮮明對比的是，智慧型手機與個人電腦所需的記憶體晶片市場仍處於調整階段。三星電子作為全球最大記憶體製造商，其半導體部門在2025年第一季僅成長9%，相比前一季高達46%的成長率大幅放緩，反映出NAND型快閃記憶體與動態隨機存取記憶體（DRAM）價格持續下滑。
在日本，記憶體製造商鎧俠（Kioxia）已針對需求疲軟啟動減產機制。該公司專務執行役員花澤秀樹指出，雖然銷售價格已經有止跌跡象，但整體市況的好轉仍需等到2025年下半年。市場研究機構台灣TrendForce的數據也顯示，全球NAND價格在2025年第一季下跌13%至18%，但預估4至6月期間有望出現3%至8%的回升。
價格跌勢趨緩也刺激終端需求回溫，手機廠商為避免未來成本上升，紛紛提前進行備貨。此外，中國政府近期推出的智慧型手機購機補貼政策，也進一步提振了內需市場，對記憶體產業形成支撐。然而，在需求回暖之前，業者仍需面對過剩產能與庫存調整的雙重壓力。
除了消費電子外，車用與工業機器相關半導體市場也未見明顯復甦。日本瑞薩電子原預計於2025年初在重啟的甲府工廠開始量產功率半導體，然而由於電動車（EV）市場成長放緩，公司目前正在重新評估投產時程。三墾電氣（Sanken Electric）社長高橋廣也也坦言，車載晶片需求預計要到2026年下半年才會回升。
海外廠商亦面臨類似挑戰。根據市場預測，日美歐四大車載與工業應用半導體企業在2025年度的合計淨利將年減約一成至92億美元。儘管如此，業界普遍看好2026年隨著庫存去化完成，該領域的總獲利有望反彈至121億美元，年增幅度達31%。
成熟晶片佔整體半導體應用的5至6成，若需求無法及時回升，整體供應鏈將持續受壓。例如用於製造晶片基板的矽晶圓出貨，在2025年第一季僅成長2.2%，且已連續兩季增幅縮小。信越化學指出，300毫米晶圓的主要客戶已完成庫存調整，未來銷售可望回穩。不過，同業SUMCO則認為，成熟產品的庫存修正仍需更長時間，且銷售重心將愈發集中於高性能晶片所需的大尺寸晶圓。
儘管部分應用市場仍低迷，但半導體製造設備的投資動能未見減退。日本國內設備銷售額在2025年第一季達成18.2%的年增率，持續保持雙位數成長。東京威力科創（Tokyo Electron）社長河合利樹表示，生成AI推動下對先進邏輯晶片及高頻寬記憶體（HBM）的投資需求將持續上升。
地區方面，過去由中國主導的投資熱潮出現降溫跡象。受美國出口管制影響，企業紛紛調整中國市場的投資比例。與此同時，電子零組件產業也因AI資料中心建設而迎來需求成長。村田製作所預計本期其多層陶瓷電容器（MLCC）在AI伺服器中的出貨仍將維持穩健成長，社長中島規巨指出，資料中心相關部件將成為未來重要的成長引擎。
然而，地緣政治因素仍為產業帶來風險。TDK便針對美中貿易摩擦提出風險預警，其基本預測為2026年3月期營業利益年增0.4%，但若遭遇關稅衝擊，營收可能出現20%的減益。TDK社長齋藤昇強調，雖然無法左右關稅政策，但透過提升產品品質與生產效率，公司仍將持續強化體質。
未來，生成AI能否擴展應用範圍，將是整體市場復甦的關鍵。從手機、個人電腦到汽車等領域，皆開始導入AI功能。2020年疫情期間掀起的居家需求潮所推動的PC銷售潮，亦有望在2025年迎來換機潮。若終端產品需求得以全面回升，將為晶片、設備與材料供應商注入新一波成長動能。
